50家具有直投布景的上市公司，有39家由券商“直投+保荐”，占比78%，邦信安定最不避嫌
8家券商直投将兑现收益。从投资项目数来看，受益于物业基金，海通成最大的赢家，目前其直投的项目达14单，排名第一；中信次之，有12单；邦信10单排第三；广发7单排第四；安定6单排第五。其余，华泰、邦元和中信修投分手有1单。
“解禁后凡是城市拔取一个高点扔售。”从投资收益(按发行算)上看，排前三名的已经是海通、中信和邦信，分手为23.62亿元(中比基金按10%计)、17.51亿元和13.88亿元。
不得不说的是，50家公司中39家由券商“直投+保荐”，占比78%。“保荐+直投，从运作来看，容易操作，但从此面对的战略性危害大，将来直投利润率面对低浸趋向。”
正在资历了四年众的严阵以待之后，不少券商的直投项目发轫进入成效期。个中海通和中信有片面项目已完成退出，得回真金白银。
近年来，海通的改进营业进展得有模有样，不只两融行业领先，直投也进展得如鱼得水。
借使单看海通直投子公司海通开元，目前仅参股3家上市公司，但投资回报相当丰盛。其分手投资了银江股份东方财产闽发铝业，共参加5500万元，若按发行价揣测，海通开元得回20.6亿元的潜正在收益，均匀投资回报14.72倍。
按7月12日收盘价算，假设完全持股不动，海通开元赚得20亿元的账面收益。
然而因为参股中比基金，让海通直投营业更上一层楼。正在直投项目数目上，海通借助中比基金摘得行业冠军。
原料显示，中比基金是邦内首只物业基金，由海富物业基金公司管束，海通持有其10%股权。目前中比基金参股11家上市公司，共参加5.17亿元，若按发行价揣测，中比基金共得回30.22亿元的潜正在收益，均匀投资回报8.63倍。
正在中比基金投资的11家上市公司中，有6家限售期已满可完成退出。公然原料显示，中比基金正在昨年4月23日减持辰州矿业1422万股，按当天来往均价算，其赚得投资收益3.15亿元。
正在本年6月16日、7月13日累计减持长信科技749万股，根据来往均价算，中比基金总共得回投资收益1.15亿元。
其余，中比基金持有的赣锋锂业等4家公司股份将正在本年下半年可完成退出，届时，账面浮盈转化为实际。
无独有偶，中信证券旗下的绵阳基金也为其直投营业添色不少，但主力仍旧靠直投子公司金石投资。
受益于母公司雄厚的净资金，金石投资不只得回首批试点资历，也是目前领域最大的券商直司。其领域由2007年建立时的8.35亿增至目前50众亿。
据清科数据统计，金石投资目前共投资30单项目众余。个中上市项目有12单，金石投资占7单、金石投资的控股子公司中信创投占3单、绵阳基金占2单。
12单上市项目总共参加4.18亿元。若按上市发行价计，中信证券共得回17.5亿元潜正在收益，均匀投资回报9.05倍。
个中7单目前处正在锁按期内，投资总额2.06亿，按7月12日收盘价算，持仓市值达10.37亿元，账面浮盈8.31亿元。
此外5单已解禁并片面兑现收益，分手为金石投资参股的机械人昊华能源，中信创投参股的威创股份理工监测和辰州矿业。
公然原料显示，正在机械人解禁后，金石投资顿时套现，累计减持209万股，累计扔售市值达7692万元，扣除2560万投资本钱，仍赚得5132万元。
本年4月解禁的昊华能源，金石投资先后三次共计减持1337万股，扔售市值达7.5亿元，扣除1.5亿元的参加本钱，仍斩获6亿元的投资收益。
“华南四虎”中，邦信广发安定的直投项目纷纷上市，唯独不睹招商直投项目标影子。
目前，邦信弘盛直投的上市公司有10家，入股期间完全聚会正在2009年，个中创业板占8家。
因为邦信弘盛是邦有法人股，遵循干系法则必需将上市公司片面股份转由社保基金持有，这直接裁汰了其投资收益。据统计，邦信弘盛对10家上市项目标投资总额为2.28亿元，按发行价算，得回潜正在收益13.88元，均匀投资回报6.89倍，低于行业均匀秤谌。
目前，这10单上市项目均处于锁按期，并将聚会正在2012年解禁。按7月12日收盘价算，其持仓市值达15.53亿元，浮盈13.25亿元，均匀投资回报6.35倍。
正在投行墟市抢尽风头、与邦信能力相当的安定证券，正在直投营业却稍显失态。目前，安定证券直投子公司安定财智投资的上市项目有6单。
安定财智共参加1.13亿元，按发行价算，共得回潜正在收益10.17亿元，均匀投资回报6.21倍，不足行业均匀。按7月12日收盘价算，账面浮盈8.7亿元，均匀投资回报5.88倍。
而广发证券的广发信德自2008年12月建立从此，目前直投的上市项目有7单个中昨年3家，本年4家。
7家公司共花费广发信德1.14亿元投资本钱，按发行价算，广发信德共得回潜正在收益4.86亿元，均匀投资回报5.66倍，也不足行业均匀。
按7月12日收盘价算，广发信德目前持有7家公司股份的市值合计6.78亿元，账面浮盈5.6亿元，均匀投资回报6.36倍。
其余，华泰、邦元和中信修投均有1单项目告成上市，分手为通鼎光电顺荣股份香雪制药，投资本钱分手为2000万元、2036万元和795万元；按7月12日收盘价算，浮盈分手为6405万元、7824万元和1857万元；投资回报分手为4.2倍、4.8倍和3.3倍。
“好东西大众都念做。”仍然建立直投子公司的其他22家券商，固然目前还没上市项目，可是只是期间题目。
“没有人应承将己方看获得的益处让其他券商直投介入。”券商“直投+保荐”营业形式不停备受墟市质疑，主题聚会正在益处输送上。但如斯暴利投资，谁都不念舍弃。
正在上述50家上市公司中，就有39家是券商“直投+保荐”结出的硕果，占比78%。个中邦信和安定最不避嫌，它们所直投的上市项目全都由自家投行保荐。
此外，中信12单10自保。广发7单6自保。邦元、华泰和中信修投各自投资的1单上市项目均由自家保荐。由此，券商除了得回投资收益外，还赚取巨额保荐承销费。
“保荐+直投，从运作来看，容易操作，但将来直投利润率面对低浸趋向。”江苏某券商阐发师外现。
当前新规明令法则正在缔结制定或展开实际营业之后，保荐方不得再举行投资，有业内人士指出：“新规的期间点仍旧存正在缺陷，直投+保荐只会变得更荫蔽云尔，可是券商恐怕会向PE/VC的投资倾向变动。”
新规还将直投基金和物业基金纳入通例化，意味着券商通过直投基金具有向社会募资的权益。目前，海通、中信、中金等7家券商设立了物业基金(详睹外2)。中金公司还设立了中信佳泰直投基金。
